Слово "израиль" воспринимается читающими, как страна. Хотя имеется ввиду "исра-эль" - (исра) прямая дорога (эль) к творцу.
А я думала, что это просто имя, а название страны от него произошло. А имя может что-то означать, например "дорога к творцу".
Насчет богоизбранности опять... когда-то читала Тору для детей. Черным по белому было сказано - бог избрал еврейский народ своим любимым народом.